- 杜勇;孙帆;杨洋;
地方官员变更导致的政策不确定性会对企业行为产生重要影响，它如何影响企业金融资产配置是本文关注的问题。本文以2007～2021年中国沪深两市A股上市公司为研究样本，考察了地方官员变更对企业金融化的影响。研究发现：地方官员变更会显著抑制企业金融资产配置的“投机”动机，从而抑制企业金融化。这一结论在使用多种方法控制内生性和稳健性问题后依然成立。作用机制检验表明，地方官员变更导致企业面临的外部不确定性和外部融资约束削弱了金融资产配置的“投机”动机，从而减少了企业金融资产投资。进一步分析发现，在民营企业、经济发达地区，地方官员变更的影响更强。本文从宏观环境方面丰富了企业金融化的影响因素研究，有助于明晰政策不确定性引起的经济后果，并为采取合理的保障措施提供了政策启示。
2022年02期 v.21 1-21页 [查看摘要][在线阅读][下载 1766K] - 周楷唐;谢宇妍;荣晓东;
本文以2014～2019年A股上市公司为研究样本，研究了商誉年报问询函的治理效应及溢出效应。研究发现，商誉年报问询函能够增加公司下一年度商誉减值的计提。进一步分析发现，相比非商誉主题的年报问询函，商誉年报问询函对公司商誉减值的治理效应更强；商誉年报问询函的治理效应在公司行业竞争度高、财务风险低、审计质量差时更为突出；商誉年报问询函针对商誉减值合理性和充分性的问询均能发挥其治理效应。对溢出效应的研究发现，商誉年报问询函能够增加相同事务所其他未被问询客户商誉减值的计提，表明商誉年报问询函通过事务所产生溢出效应，并且相同审计师和行业领先者能够强化共同事务所的溢出效应。本文首次研究了商誉年报问询函对商誉减值的治理效应与溢出效应，为我国问询函制度的有效性提供了实证证据与理论参考。
2022年02期 v.21 22-45页 [查看摘要][在线阅读][下载 1758K] - 陈宁;方军雄;
本文从激励型税收征管政策的视角出发，探究企业纳税信用评级获A对劳动投资效率产生的积极效应。研究发现，企业在纳税信用评级得A后的次年劳动投资效率显著提高，且该效应在劳动投资过度和投资不足分组中同时存在。企业纳税信用评级累计连续为A的次数越多，劳动投资效率的提高越明显，这体现了强制性税收征管政策所不具有的累积效应。具体地，企业纳税信用评级获A对企业劳动投资效率的主要影响机制是缓解融资约束、降低代理成本和提高会计信息质量。本文结论在丰富企业劳动投资效率影响因素研究的同时，证实了激励型税收征管理念在改善企业人力资本投资决策中的持续性作用。
2022年02期 v.21 46-73页 [查看摘要][在线阅读][下载 1805K] - 胡耀丹;王永康;王稳华;
本文以2013～2018年沪深A股上市公司为样本，检验交易所问询监管对公司内部控制缺陷披露的影响。研究发现，交易所问询监管会显著增加公司披露内部控制缺陷的概率，这种促进作用仅在以前尚未披露内部控制缺陷的公司中显著，而在以前披露过内部控制缺陷的公司中，当且仅当问询函涉及内部控制时，公司才会修正以前存在的内部控制缺陷，说明问询监管具有良好的监管效果。进一步研究发现，交易所问询监管能够促使公司披露实质性内部控制缺陷，且同年收函次数越多、同一份财务报告被问询次数越多或问询中暴露出的问题越严重，公司越可能会披露内部控制缺陷。此外，问询监管对公司内部控制缺陷披露的促进作用在民营企业和内部控制质量较差的公司中更为明显。
2022年02期 v.21 74-104页 [查看摘要][在线阅读][下载 1798K] - 董峰;赵立彬;黄家澜;周芳芳;
在推进国家创新驱动发展战略的背景下，资本市场如何影响企业创新是一个值得深究的学术话题。企业创新活动受其创新意愿和创新能力两个方面的影响，既有文献多围绕创新能力进行研究，鲜有文献关注创新意愿这一维度。本文从招股说明书中募集资金是否投向创新入手，考察IPO创新承诺对企业创新的影响。以A股市场2006～2017年IPO成功的企业为样本研究发现，IPO创新承诺能够显著促进企业创新。进一步，我们发现IPO创新承诺提高了企业过会概率，减弱了企业融资面临的不确定性，有利于企业保持创新活动的连贯性，进而推动创新，但这一效应仅在上市后的两年内显著，且无法实现高质量创新的持续。此外，我们还考察了IPO创新承诺的经济后果，研究发现，创新承诺可以降低IPO抑价幅度，并提升企业上市后的业绩。上述结果表明，尽管IPO创新承诺向市场传递出积极信号，但长期来看企业的创新表现并未得到延续，这意味着，IPO核准制在甄别企业创新能力方面缺乏效率。
2022年02期 v.21 105-127页 [查看摘要][在线阅读][下载 1778K] - 王成龙;吴忧;
省级以下地方审计机关人财物统一管理改革是解决审计系统双重领导制弊端的历史性变革，对于增强国家审计的治理效应具有重要的意义。本文从企业内部控制的视角检验此次审计改革能否在地方国有企业中发挥积极的治理效应。以2011～2018年A股省级以下地方国有上市公司为研究对象，采用双重差分法研究发现，国家审计改革能够显著提高地方国有企业的内部控制质量。进一步从政治环境和外部监督视角分析，研究表明国家审计改革有助于消解地方政府行政干预的不良后果，国家审计与注册会计师审计产生了互补效应。本文尝试性地从国有企业治理方面检验了审计改革的经济后果，并丰富了企业内部控制领域的研究。
2022年02期 v.21 128-147页 [查看摘要][在线阅读][下载 1755K] - 赵彦锋;丁竞男;
制度环境是影响转型经济体中企业投资行为的重要因素。本文从非正式制度视角切入，以我国沪深A股2010～2019年非金融类上市公司为研究对象，考察社会信任对企业实体投资的影响。研究表明，社会信任能够促进企业实体投资；作用机制分析发现，缓解代理冲突、降低管理层短期业绩压力以及增加银行信贷是社会信任促进企业实体投资的路径；异质性分析发现，与对应样本相比，社会信任对企业实体投资的促进作用在非国有、内部治理水平较低、外部监督强度较小以及所处地区法制环境较差的样本中更显著，表明社会信任对正式制度具有替代作用；经济后果分析表明，社会信任能够通过促进企业实体投资提高企业投资效率。本文一方面丰富了社会信任经济后果与企业投资影响因素的文献，另一方面为利用诚信文化、营商环境提高投资效率提供了借鉴。
2022年02期 v.21 148-177页 [查看摘要][在线阅读][下载 1790K] - 陈敏;袁天荣;孙文仪;
内部审计参与政府财务报告审计，体现了国家审计对内部审计资源的加大力度利用，但因国家审计、内审机构和内部审计协会之间存在合作摩擦，需要深入研究质量复核的机制设计。本文在分析多次博弈复核设置原因的基础上，围绕减少上述三个主体之间的合作摩擦，运用经济治理理论，分析并揭示：内部审计协会作为机制的构建主体，对复核岗管理权采用一体化治理方式，将加强内审机构的独立性；对标准定制服务采用专业委员会自主治理方式，能持续提供标准定制服务；对复核工作报告采用市场治理方式，能促进内部审计协会和国家审计按价值规律实现服务交易。
2022年02期 v.21 178-194页 [查看摘要][在线阅读][下载 1900K] -
<正>《会计论坛》是由中南财经政法大学会计研究所主办的会计类专业学术理论刊物，于2002年5月创刊，主要刊载会计、财务与审计领域里的最新理论研究成果，同时也兼顾实务性的有价值的研究成果，热忱欢迎国内外作者赐稿。为方便作者撰稿，特做如下约定。1.来稿要求。来稿须观点鲜明，主题突出。本刊适用的文章大致有以下三个方面的基本要求：第一是学术性，即要有新观点、新思路、新方法和新资料；第二是思想性，即要有一定理论水平和较强思辨性；第三是前沿性与导向性，即要能够充分关注和反映会计学界最前沿的理论动态和信息，如介绍和宣传会计学界较有影响的科研学术信息和观点综述以及会计领域某一学科的发展研究报告等。
2022年02期 v.21 195-196页 [查看摘要][在线阅读][下载 819K] 下载本期数据